第九百四十二章 漲幅測算(上)

　　得到的結果就是股票比債券收益高的部分。如果將過去一段時間的股債收益差拉出來，就會發現這個差值在過去20年中一直都在2%-7%的範圍內波動，也就是說。股債收益差的波動範圍，就是2%-7%，極限值就是二和七附近。

　　如果股債收益差到了2%附近，那麼就說明。股票的性價比相對來說不是那麼合適，在風險不一樣的情況下，股票持有一年的收益僅僅比債券高2%就不是很合適了。如果達到7%附近，那麼就說明股票的性價比相對來說已經到了一個比較合適的地步。

　　股票性價比比較高，自然是大筆的資金買入股票債券，性價比比較高，自然就反過來了。這一點很多人其實都知道，但是也僅僅只是知道這些而已。

　　股債收益差，一般來說被大多數人作為一個則是工具，股票性價比比較高的時候，到達極端值的時候，那麼就是擇時買入股票的好時機。

　　債券性價比比較高的時候，那麼就是賣出股票，買入債券的一個時機，很多人把它作為大類資產配置的擇時工具，其實這是可以的。

　　但是，股債收益差的作用並不僅僅只有這些，韓洋就把這一指標玩出了不同的花樣。

　　這些指標在韓洋看來，不僅僅可以作為擇時工具，還可以作為未來漲幅的判斷工具。它還可以判斷出一輪行情下，股票或者債券對應的、可能的一個大概漲跌的幅度。

　　這點的用法是大多數人都不會的。

　　現在的韓洋就坐在自己的書桌前，在紙上推演著。假設本週五也就是昨天，市場的收盤價是新一輪牛市的起點。

　　那麼，在接下來的一輪牛市中，股票或者說300指數大概的漲幅會是多少？

　　首先，韓洋先明確了現在的股債收益差是在七左右的位置。(至於具體多少大家可以自行驗算)。

　　之後，韓洋把過去20年中十年期國債收益率大概的曲線變化也拿了出來，發現十年期國債收益率的曲線在2%-4%之間來回波動。