第七百七十三章 收益率倒掛

　　別人主動跟他們說其他話題的時候，他們也會很認真的在聽，只不過自己不會主動說而已，除非對方是自己很親近或者很重要的人。

　　李虎覺得氣氛有些壓抑，還是和之前一樣開始找一些話題聊。

　　李虎想到了最近看到的書上的內容，沒話找話地說道：“少爺，問你一件事，你說什麼是收益率倒掛呀？我看有一外邦地邦債收益率倒掛了。”

　　李虎本來是一知半解，想要自己研究的，但是現在沒有辦法就只能沒話找話說出來緩解一下尷尬的氣氛了。

　　林修然聽了之後頓了頓，又開啟了講課模式：“邦債就是一邦以官方的信用作保發行的債券，這個你知道的是吧？就相當於一邦的官方跟人們借錢，到期還本付息。”

　　李虎點了點頭，這都是很基礎的東西，他自然是知道的。

　　林修然繼續說道：“好，既然你知道這個東西的本質是債券，那麼債券就是有風險的，高風險對應著高收益，低風險對應著低收益，這是很正常的。

　　一般來說同一個外邦發行的債券的風險主要來源於時間，就是這筆錢要借多久？什麼時候還？這是很重要的。

　　一般來說借錢的時間越久，風險越高，因為不確定性越高，就好像有一個同事跟你借錢，借個三五天沒什麼問題，但是如果借個三五十年你還覺得沒什麼問題嗎？

　　天知道到時候還能不能找到這個同事了，邦債也是一樣，一般來說時間越長不確定性越大，風險也就越高，對應的收益率也就越高。

　　所謂的邦債收益率倒掛，說的就是明明長時間債券的收益率應該比短時間債券的收益率高，但是反過來了，短時間債券的收益率高於長時間債券的收益率了。

　　這就叫做邦債收益率倒掛。

　　舉個例子，如果兩年期邦債的收益率和十年期邦債的收益率倒掛，那麼就說明市場認為未來兩年這個邦債的風險要遠遠的高於未來十年的邦債風險。